利率期貨是交易對象的中長短期可交割金融憑證，以附有利率的有價證券為標準的一種金融期貨。它實際上是交易市場上的固定到期日和標準交易額進行交易的短期投資，是貨幣市場和資本市場工具的遠期合約。同其他期貨一樣，利率期貨也是在法律的約束下，通過市場公開競價，買賣雙方商定在未來規(guī)定日期按約定利率進行一定數(shù)額的有價證券的交割。

　　來源：

　　20世紀70年代，西方發(fā)達國家在經(jīng)濟發(fā)展發(fā)面推出了金融自由化的政策，利率管制方式采取放松甚至取消的放任政策，以至于利率的大幅波動給持有債務憑證金融產(chǎn)品投資者帶來了一定的風險。面對利率變動帶來的風險增長問題，所有購買金融產(chǎn)品的持有者都迫切的需要一種能減少銀行利率價格波動所造成的證券類金融投資產(chǎn)品價格變動風險的工具。防范風險的期貨品種中的利率期貨就是在西方發(fā)達國家想要減小銀行利率變化給債券類證券類的金融產(chǎn)品帶來風險的背景下產(chǎn)生的。

　　定義：

　　利率期貨合約主要是指標的物為債券類證券，為回避銀行利率變動造成類似證券類金融類投資產(chǎn)品持有風險的期貨合約。

　　分類：

　　利率期貨市場包括2個部分即貨幣利率期貨市場和資本利率期貨市場之分。貨幣利率期貨市場是買進或賣出短期利率期貨交易合約的市場。利率期貨的起源美國的短期利率期貨合約包括:短期國庫券、歐洲美元、商業(yè)票據(jù)和定期存單。資本利率期貨市場是買進或賣出長期利率期貨的市場。還是以利率期貨的起源美國為例長期利率期貨的合約主要有四種:國民抵押會證書、市政公債、中期公債和長期公債。

　　優(yōu)點：

　　利率期貨合約是由美國首先推出的，盡管利率期貨的產(chǎn)生與外匯期貨相比較而言晚了三年多，但發(fā)展速度和應用范圍卻比外匯期貨廣泛。總而言之，在經(jīng)濟發(fā)展強勢和金融產(chǎn)品發(fā)展較為成熟的國家和地區(qū)，由于利率期貨投資交易具有規(guī)避風險、發(fā)現(xiàn)價格、優(yōu)化資產(chǎn)配置的功能使得利率期貨超過農(nóng)產(chǎn)品類期貨成為所有期貨合約品種里成交量比較大的一個期貨品種。在像美國這樣的金融發(fā)展強國里，利率期貨這樣的能有效規(guī)避分險的金融產(chǎn)品的成交量已經(jīng)占到整個期貨合約交易總量的50%以上。